Sektori čipova i poluvodiča ponovno su postali slatki kolač tržišta. Na zatvaranju tržišta 23. lipnja, indeks sekundarnih poluvodiča Shenwan porastao je za više od 5,16% u jednom danu. Nakon što je 17. lipnja porastao za 7,98% u jednom danu, Changyang je ponovno izvučen. Javne i privatne investicijske institucije općenito vjeruju da bi se postupni procvat poluvodiča mogao nastaviti te da postoji mnogo prostora za dugoročni razvoj.
Sektor poluvodiča nedavno je porastao
Detaljnijim pogledom, u indeksu Shenwan Secondary Semiconductor, dvije dionice Ashi Chuanga i Guokeweija porasle su za 20% istog dana. Među 47 dionica koje čine indeks, 16 dionica poraslo je za više od 5% u jednom danu.
Na kraju trgovanja 23. lipnja, među 104 sekundarna indeksa Shenwan-a, poluvodiči su porasli za 17,04% ovog mjeseca, što ih svrstava na drugo mjesto odmah iza automobila.
Istovremeno, neto vrijednost ETF-ova povezanih s poluvodičima s "čipovima" i "poluvodičima" u nazivima također je porasla. Istovremeno, neto vrijednost mnogih aktivnih fondova u poluvodičkoj industriji također je značajno porasla.
Iz perspektive razvojnih izgleda industrije čipova i poluvodiča, javne investicijske institucije općenito su naznačile da su optimistične u pogledu dugoročnih razvojnih izgleda. China Southern Fund, Shi Bo, rekao je da je i dalje optimističan u pogledu procesa lokalizacije industrije poluvodiča. Katalizirana globalnim „nedostatkom jezgre“ i drugim čimbenicima, lokalizacija lanca industrije poluvodiča je neophodna. Bilo da se radi o tradicionalnim materijalima za poluvodičku opremu ili razvoju poluvodiča treće generacije i novih procesnih tehnologija, to pokazuje odlučnost Kine da nastavi s razvojem u području poluvodiča.
Prema Pan Yongchangu iz Nord Funda, inovacije i prosperitet tehnološke industrije odjekuju, a srednjoročni i dugoročni zamah rasta je snažan. Na primjer, kratkoročna potražnja u području poluvodiča je jaka, a ponuda ograničena. Logika kratkoročne neravnoteže između ponude i potražnje rezonira sa srednjoročnom i dugoročnom logikom, što bi moglo potaknuti daljnji rast prosperiteta sektora poluvodiča.
Očekuje se da će industrijski bum nastaviti rasti
Iz perspektive postupne ponude i potražnje, mnogi intervjuirani investitori rekli su da će nastavak rasta u industriji poluvodiča biti vrlo vjerojatan događaj. You Guoliang, upravitelj fonda Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, rekao je da se temelji sektora poluvodiča poboljšavaju posljednjih godina, posebno u posljednje dvije godine, rast uspješnosti povezanih tvrtki općenito je relativno visok. Područje čipova počelo je nestajati u četvrtom tromjesečju prošle godine, a prosperitet industrije dodatno se poboljšao. Može se vidjeti da uspješnost mnogih tvrtki povezanih s poluvodičima, koje kotiraju na burzi, nastavlja brzo rasti, posebno nekih tvrtki za energetske poluvodiče, zbog pokretanja elektrifikacije automobila i inteligencije, uspješnost ovogodišnjeg tromjesečnog izvješća je izvanredna, premašujući tržišna očekivanja.
Kong Xuebing, generalni direktor i upravitelj investicijskog odjela Jinxin fonda, nedavno je istaknuo da bi za poluvodičku industriju trebala biti velika vjerojatnost da će postići stopu rasta performansi veću od 20% u 2021. godini; od dizajna integriranih krugova do proizvodnje pločica do pakiranja i testiranja, i volumen i cijena su globalno porasli. To je uobičajena pojava spola; očekuje se da će globalni kapacitet proizvodnje poluvodiča biti ograničen do 2022. godine.
Iz Ping An Fund Xue Jiying rekao je da je iz perspektive kratkoročnog prosperiteta „oporavak potražnje + zalihe + nedovoljna ponuda“ doveo do smanjene globalne ponude i potražnje poluvodiča u prvoj polovici 2021. Fenomen „nedostatka jezgre“ je ozbiljan. Glavni razlozi su sljedeći: sa strane potražnje Što se tiče nizvodne potražnje, nizvodna potražnja za automobilima i industrijama se brzo oporavlja. Strukturne inovacije poput 5G i vozila s novom energijom donijele su novi rast. Osim toga, epidemija utječe na potražnju za mobilnim telefonima i automobilskom industrijom, a uzvodni čipovi općenito probavljaju zalihe i oporavak potražnje. Nakon što je ponuda bila ograničena, terminalne tvrtke povećale su kupnju čipova, a tvrtke koje proizvode čipove povećale su potražnju za pločicama. U prvoj polovici ove godine, kratkoročna kontradikcija između ponude i potražnje se pojačala. Sa strane ponude, ponuda zrelih procesa je ograničena, a ukupna globalna ponuda poluvodiča je relativno mala. Vrhunac posljednjeg kruga ekspanzije bio je prva polovica 2017.-2018. Nakon toga, pod utjecajem vanjskih poremećaja, u 2019. godini došlo je do manje ekspanzije i manjih ulaganja u opremu. U 2020. godini ulaganja u opremu će se povećati (+30% u odnosu na prethodnu godinu), ali stvarni proizvodni kapacitet je nizak (pogođen epidemijom). Xue Jiying predviđa da će procvat poluvodičke industrije trajati barem do prve polovice sljedeće godine. U tim okolnostima, investicijske mogućnosti u sektoru će se povećati. Sama industrija ima dobar industrijski trend. U uvjetima visokog procvata, isplativije je istražiti više pojedinačnih prilika za dionice.
Upravitelj fonda Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, rekao je: Prvo, ovo je neviđeni ciklus procvata poluvodiča, koji se odražava u očitom povećanju volumena i cijene, a trajat će više od dvije godine; drugo, tvrtke za dizajn čipova s podržnim kapacitetima dobit će neviđenu reformu ponude tvrtki za dizajn čipova; treće, relevantni kineski proizvođači suočit će se s povijesnim prilikama, a globalna suradnja ključ je za smanjenje negativnog gospodarskog utjecaja; četvrto, nestašica automobilskih čipova je najranija, a vjerojatnost je također najranija Segmentirana područja koja rješavaju poteškoće ponude i potražnje, ali će donijeti daljnju „osnovnu nestašicu“ u drugim područjima.
Shenzhen Yihu Investment Analysis smatra da iz nedavne perspektive diskova, tehnološke dionice postupno izlaze s dna, a industrija poluvodiča je još vruća. Industrija poluvodiča jedan je od sektora najviše pogođenih globalnom konfiguracijom industrijskog lanca. U epidemiološkoj situaciji, globalni prekidi u lancu i opskrbi se nastavljaju, a dilema "nedostatka jezgre" nije učinkovito ublažena. U kontekstu neravnoteže ponude i potražnje poluvodiča, očekuje se da će tvrtke u lancu opskrbe poluvodiča održati visoki prosperitet, fokusirajući se na poluvodiče treće generacije, uključujući povezane investicijske mogućnosti u segmentima MCU, IC-a za upravljačke programe i RF uređaja.
Vrijeme objave: 24. lipnja 2021.