Sektori čipova i poluvodiča ponovno su postali slatko pecivo tržišta. Na zatvaranju tržišta 23. lipnja, Shenwan Secondary Semiconductor Index porastao je za više od 5,16% u jednom danu. Nakon što je porastao za 7,98% u jednom danu 17. lipnja, Changyang je ponovno povučen. Institucije javnog i privatnog kapitala općenito vjeruju da bi se postupni procvat poluvodiča mogao nastaviti i da postoji dovoljno prostora za dugoročni razvoj.
Sektor poluvodiča nedavno je porastao
Gledajući pobliže, u Shenwan Secondary Semiconductor Indexu, dvije sastavne dionice Ashi Chuang i Guokewei porasle su 20% istog dana. Među 47 sastavnih dionica indeksa, 16 dionica poraslo je više od 5% u jednom danu.
Od zatvaranja 23. lipnja, među 104 Shenwan sekundarna indeksa, poluvodiči su porasli za 17,04% ovog mjeseca, odmah iza automobila, koji su na drugom mjestu.
U isto vrijeme, neto vrijednost ETF-ova povezanih s poluvodičima s "čipovima" i "poluvodičima" u nazivima također je porasla. U isto vrijeme, neto vrijednost mnogih proizvoda aktivnih fondova u industriji poluvodiča također je značajno porasla.
Iz perspektive perspektive razvoja industrije čipova i poluvodiča, institucije javnog kapitala općenito su pokazale da su optimistične u pogledu dugoročnih perspektiva razvoja. China Southern Fund Shi Bo rekao je da je i dalje optimističan u pogledu procesa lokalizacije industrije poluvodiča. Katalizirana globalnim "nestašicom jezgre" i drugim čimbenicima, lokalizacija lanca industrije poluvodiča je imperativ. Bilo da se radi o tradicionalnim poluvodičkim materijalima za opremu ili o razvoju poluvodiča treće generacije i novih procesnih tehnologija, to pokazuje odlučnost Kine da se nastavi kultivirati u polju poluvodiča.
Prema Pan Yongchangu iz Nord Funda, inovacije i prosperitet tehnološke industrije odjekuju, a srednjoročni i dugoročni zamah rasta je snažan. Na primjer, kratkoročna potražnja u području poluvodiča je velika, a ponuda je ograničena. Logika kratkoročne neravnoteže između ponude i potražnje odjekuje srednjoročnom i dugoročnom logikom, koja bi mogla dovesti do daljnjeg rasta prosperiteta sektora poluvodiča.
Očekuje se da će industrijski procvat nastaviti rasti
Iz perspektive postupne ponude i potražnje, mnogi intervjuirani ulagači rekli su da će nastavak uzlaznog procvata u industriji poluvodiča biti vrlo vjerojatan događaj. You Guoliang, upravitelj fonda Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, rekao je da se osnove sektora poluvodiča poboljšavaju posljednjih godina, posebno u posljednje dvije godine, rast performansi povezanih tvrtki općenito je bio relativno visok. Polje čipova počelo je nedostajati u četvrtom tromjesečju prošle godine, a prosperitet industrije dodatno je poboljšan. Može se vidjeti da izvedba mnogih uvrštenih tvrtki povezanih s poluvodičima nastavlja brzo rasti, posebno nekih energetskih poluvodičkih kompanija, zbog pokretanja elektrifikacije automobila i inteligencije, izvedba ovogodišnjeg tromjesečnog izvješća je izvanredna, premašujući tržišna očekivanja.
Kong Xuebing, generalni direktor i upravitelj fonda investicijskog odjela Jinxin Funda, nedavno je istaknuo da bi za industriju poluvodiča trebala biti velika vjerojatnost da postigne stopu rasta učinka od više od 20% u 2021.; od dizajna IC-a do proizvodnje pločica do pakiranja i testiranja, i obujam i cijena porasli su na globalnoj razini. To je uobičajena pojava spola; očekuje se da će globalni kapacitet proizvodnje poluvodiča biti ograničen do 2022.
Fond Ping An Xue Jiying rekao je da je iz perspektive kratkoročnog prosperiteta, "oporavak potražnje + skladištenje zaliha + nedovoljna ponuda" dovelo do niske globalne ponude i potražnje poluvodiča u prvoj polovici 2021. Fenomen "nestašice jezgre" je ozbiljan. Glavni razlozi su sljedeći: sa strane potražnje U smislu nizvodne potražnje, nizvodna potražnja za automobilima i industrijom brzo se oporavlja. Strukturalne inovacije poput 5G i novih energetskih vozila donijele su novi rast. Osim toga, epidemija utječe na potražnju za mobilnim telefonima i automobilsku industriju, a uzvodni čipovi općenito probavljaju zalihe i obnavljaju potražnju. Nakon što je ponuda ograničena, terminalske tvrtke povećale su kupnju čipova, a čipske tvrtke povećale su potražnju za pločicama. U prvoj polovici ove godine zaoštrila se kratkoročna kontradikcija između ponude i potražnje. Iz perspektive ponude, ponuda zrelih procesa je ograničena, a ukupna globalna ponuda poluvodiča je relativno mala. Vrhunac posljednjeg kruga ekspanzije bila je prva polovica 2017.-2018. Nakon toga, pod utjecajem vanjskih poremećaja, došlo je do manje ekspanzije i ulaganja u opremu u 2019. , U 2020. ulaganja u opremu će se povećati (+30% u odnosu na prethodnu godinu), ali je stvarni proizvodni kapacitet nizak (pod utjecajem epidemija). Xue Jiying predviđa da će procvat industrije poluvodiča trajati barem do prve polovice sljedeće godine. Pod tim će se okolnostima povećati mogućnosti ulaganja u sektor. Što se same industrije tiče, ima dobar industrijski trend. Pod visokim procvatom, više se isplati istražiti više pojedinačnih prilika za dionice. .
Upravitelj fonda Invesco Great Wall Yang Ruiwen rekao je: Prvo, ovo je ciklus poluvodiča bez presedana, koji se odražava u očitom povećanju volumena i cijene, koji će trajati više od dvije godine; drugo, tvrtke za dizajn čipova s potporom kapaciteta dobit će dosad neviđenu reformu na strani ponude kompanija za dizajn čipova započet će; treće, relevantni kineski proizvođači suočit će se s povijesnim prilikama, a globalna je suradnja ključ za smanjenje negativnog gospodarskog učinka; četvrto, nestašica automobilskih čipova je najranija, a vjerojatnost je također najranija. Segmentirana područja koja rješavaju poteškoće u ponudi i potražnji, ali će donijeti daljnji "osnovni nedostatak" u drugim područjima.
Shenzhen Yihu Investment Analysis vjeruje da iz nedavne perspektive diskova tehnološke dionice postupno padaju s dna, au industriji poluvodiča još je vruće. Industrija poluvodiča jedan je od sektora koji je najviše pogođen globalnom konfiguracijom industrijskog lanca. U situaciji epidemije nastavljaju se prekidi u globalnom lancu i opskrbi, a dilema „nestašice jezgre” nije učinkovito ublažena. U kontekstu neuravnoteženosti ponude i potražnje poluvodiča, očekuje se da će tvrtke u lancu opskrbe poluvodiča zadržati visok prosperitet, fokusirajući se na treću generaciju poluvodiča, uključujući povezane mogućnosti ulaganja u segmente MCU-a, upravljačkog sklopa i RF uređaja.
Vrijeme objave: 24. lipnja 2021